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今年上半年，中小銀行定增“補(bǔ)血”忙。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年6月30日，證監(jiān)會(huì)共披露了28家銀行的定增申請(qǐng)說(shuō)明書(shū)。其中，15家定增申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)同意，合計(jì)募資金額約183億元，另外13家還未獲證監(jiān)會(huì)同意。
值得關(guān)注的是，今年上半年提交定增申請(qǐng)說(shuō)明書(shū)的28家銀行中有12家要求發(fā)行對(duì)象另行出資購(gòu)買(mǎi)該行不良資產(chǎn)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家分析稱：“中小銀行的不良貸款率持續(xù)上升，銀行采取定增搭配不良資產(chǎn)的方式，一方面可以化解存量不良資產(chǎn)，另一方面可以提升資本充足率。但這只能緩解銀行的短期壓力，中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行需要在業(yè)務(wù)模式方面尋求轉(zhuǎn)變，提升資產(chǎn)質(zhì)量，防止不良率繼續(xù)攀升。”
上半年28家銀行申請(qǐng)定增
今年以來(lái)，中小銀行定增“補(bǔ)血”頻頻。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2021年上半年證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)共披露了28家銀行的定增申請(qǐng)說(shuō)明書(shū)。其中，證監(jiān)會(huì)已同意深圳農(nóng)商銀行、安徽潁上農(nóng)商銀行、廣西龍勝農(nóng)商銀行、綿陽(yáng)市商業(yè)銀行、江蘇啟動(dòng)農(nóng)商銀行、安徽懷寧農(nóng)商銀行、廣西融安農(nóng)商銀行、廣西憑祥農(nóng)商銀行、廣東龍川農(nóng)商銀行、安徽鳳臺(tái)農(nóng)商銀行、貴陽(yáng)農(nóng)商銀行、中山農(nóng)商銀行、廣西北部灣銀行、廣東平遠(yuǎn)農(nóng)商銀行、廣東揭陽(yáng)農(nóng)商銀行15家銀行向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)，合計(jì)募資金額約183億元。另外，湖南耒陽(yáng)農(nóng)商銀行、山西靈石農(nóng)商銀行、湖南江華農(nóng)商銀行等13家銀行定增申請(qǐng)還未獲證監(jiān)會(huì)同意。
就發(fā)行價(jià)格來(lái)看，主要集中在1.0元/股—5.05元/股之間，其中15家銀行發(fā)行價(jià)格為1.0元/股，發(fā)行價(jià)格最高為漢口銀行5.05元/股，其次為綿陽(yáng)市商業(yè)銀行、廣西北部灣銀行，發(fā)行價(jià)格分別為5.0元/股、4.0元/股。
關(guān)于定增的目的，各家銀行在定增申請(qǐng)說(shuō)明書(shū)中的表述也較為相似，主要補(bǔ)充核心一級(jí)資本，夯實(shí)公司的資本實(shí)力，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。例如，漢口銀行在定增申請(qǐng)材料中表示：“本次增資擴(kuò)股募集資金扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充本行核心一級(jí)資本，以提高資本充足率，進(jìn)一步提升本行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。”另外，赤峰松山農(nóng)商銀行表示：“隨著本行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)張，資本補(bǔ)充不足，本次定向 發(fā)行是為補(bǔ)充本行核心一級(jí)資本，提高資本充足率，夯實(shí)資本基礎(chǔ)，改善資本結(jié)構(gòu)，拓展經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)營(yíng)效益，增強(qiáng)自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，提升服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力和水平。”
為何中小銀行頻繁定增“補(bǔ)血”？國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛告訴中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者，銀行的資本補(bǔ)充是一個(gè)持續(xù)的話題，一方面，從業(yè)務(wù)發(fā)展角度，因?yàn)橐С址?wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，加大信貸的投放，離不開(kāi)資本的補(bǔ)充；另一方面，從監(jiān)管強(qiáng)化的角度和規(guī)范的角度，銀行資本補(bǔ)充變得更加迫切。“例如，原來(lái)游離于表外的一些監(jiān)管套利型的業(yè)務(wù)現(xiàn)在要求回表，這也會(huì)增加風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，加大對(duì)資本的要求。另外，最近股權(quán)結(jié)構(gòu)的治理，一些不合格的銀行股東要進(jìn)行清退，也會(huì)導(dǎo)致資本補(bǔ)充的需要。”
招聯(lián)金融首席研究員董希淼分析稱：其實(shí)，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，資本補(bǔ)充本是一項(xiàng)常規(guī)工作，業(yè)務(wù)發(fā)展、規(guī)模擴(kuò)張，本來(lái)就會(huì)消耗一定的資本金。目前一些農(nóng)商行往往一級(jí)資本不足，從這個(gè)角度看，定向增發(fā)下一步可能還會(huì)增加。
融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平表示，近年來(lái)，銀行信貸規(guī)模快速增長(zhǎng)，但經(jīng)濟(jì)增速放緩，受疫情影響，銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，信貸質(zhì)量受到影響，而中小銀行的服務(wù)對(duì)象主要是中小微企業(yè)，問(wèn)題更為嚴(yán)重，不良率上升較快，核心一級(jí)資本充足率下降，急需補(bǔ)充資本。
12家銀行定增搭售不良
值得關(guān)注的是，多家銀行在定增申請(qǐng)說(shuō)明書(shū)中注明，需另行出資購(gòu)買(mǎi)該行不良資產(chǎn)。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者注意到，今年上半年證監(jiān)會(huì)披露的28家申請(qǐng)定增的銀行中，其中有12家要求另行出資購(gòu)買(mǎi)該行不良資產(chǎn)。具體來(lái)看，安徽葉集農(nóng)商銀行、金華銀行、安徽含山農(nóng)商銀行、安徽潁上農(nóng)商銀行、湖南江華農(nóng)商銀行、廣西龍勝農(nóng)商銀行、安徽懷寧農(nóng)商銀行、湖南耒陽(yáng)農(nóng)商銀行、廣西融安農(nóng)商銀行、廣西憑祥農(nóng)商銀行、廣東龍川農(nóng)商銀行、廣東平遠(yuǎn)農(nóng)商銀行分別要求發(fā)行對(duì)象每認(rèn)購(gòu)1股另需出資0.5元、1.94元、0.35元、0.56元、1.00元、0.5元、0.6元、0.95元、0.35元、0.25元、1.50元、1.80元購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)，協(xié)助銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。
對(duì)此，董希淼分析稱，對(duì)于一些中小銀行而言定增搭售不良也是比較無(wú)奈的，因?yàn)槠洳涣假Y產(chǎn)處置的渠道比較狹窄，手段非常單一。同時(shí)，董希淼指出要進(jìn)一步加大對(duì)于中小銀行不良資產(chǎn)處置的支持，拓寬不良資產(chǎn)處置的渠道跟方式。四大資產(chǎn)管理公司，特別是一些地方資產(chǎn)管理公司要以服務(wù)中小銀行不良資產(chǎn)處置作為主要的業(yè)務(wù)，加大對(duì)地方中小銀行的支持，讓其有更多的渠道來(lái)處置不良資產(chǎn)，減輕發(fā)展包袱，增強(qiáng)未來(lái)發(fā)展的穩(wěn)定性。
在曾剛看來(lái)，定增搭售不良是這種操作是普遍存在的，實(shí)際上相當(dāng)于溢價(jià)。一般來(lái)講，投資者購(gòu)買(mǎi)銀行股權(quán)的同時(shí)愿意溢價(jià)去購(gòu)買(mǎi)銀行的不良資產(chǎn)，實(shí)際上是比較看好銀行的發(fā)展，如果不看好，也不會(huì)做這種溢價(jià)，所以這也一個(gè)相對(duì)比較市場(chǎng)化的行為。對(duì)于銀行而已，定增的過(guò)程當(dāng)中，一方面補(bǔ)充了資本，另一方面也消除了不良資產(chǎn)的處置，這對(duì)于銀行長(zhǎng)期發(fā)展奠定一個(gè)更好的基礎(chǔ)。
劉銀平表示，中小銀行的不良貸款率持續(xù)上升，銀行采取定增搭配不良資產(chǎn)的方式，一方面可以化解存量不良資產(chǎn)，另一方面可以提升資本充足率。但這只能緩解銀行的短期壓力，中長(zhǎng)期來(lái)看，銀行需要在業(yè)務(wù)模式方面尋求轉(zhuǎn)變，提升資產(chǎn)質(zhì)量，防止不良率繼續(xù)攀升。
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